Перевод фондов в ЗПИФ-А

Подала ли УК документы на регистрацию изменений правил доверительного управления (ПДУ) ПИФов с заблокированными иностранными ценными бумагами?

Согласно решениям совета директоров Банка России от 10.02.2023 и от 10.08.2023 года, компания «РСХБ Управление Активами» приняла решение об изменении типа фонда с «открытого/биржевого» на «закрытый» в отношении 17 паевых инвестиционных фондов под управлением. В отношении остальных паевых инвестиционных фондов операции по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев восстановлены или были доступны изначально. Все документы по смене типа таких фондов были поданы в надлежащий срок - до 15 октября 2023 г.

Срок регистрации новых правил ПИФов - до 25 рабочих дней. В случае возникновения замечаний к правилам фонда со стороны регулятора срок регистрации может быть увеличен. Ориентировочно этот процесс может занять месяц-два.

После согласования Банком России новых правил ПИФ управляющая компания запустит дальнейший процесс и проинформирует, в том числе на своем сайте, о сроках его завершения в отношении каждого ЗПИФ-А.

Какое решение принято по каждому фонду?

На начало сентября 2023 года под управлением компании «РСХБ Управление Активами» был 21 ПИФ, операции с которыми были приостановлены из-за наличия в портфеле заблокированных активов.

Управляющая компания возобновила операции с 4 такими фондами (2 ОПИФами и 2 БПИФами) в сентябре-октябре 2023г.

По остальным 17 ПИФам (11 ОПИФам и 6 БПИФам) было принято решение об изменении типа с «открытого»/«биржевого» на «закрытый». Соответствующие документы по изменению типа фондов компания предоставила в Банк России для регистрации в срок до 15 октября 2023г.

Что такое ЗПИФ-А и в чем его суть?

ЗПИФ-А - это закрытый паевой инвестиционный фонд амортизационный, формат которого позволит частично решить проблему ПИФов с заблокированными активами.

В большинстве случаев такие активы - это заблокированные иностранные ценные бумаги и права требования по некоторым из них (замороженные денежные выплаты – ожидаемые, но не полученные купонные платежи, дивиденды и погашение).

В состав фонда также могут входить активы, реализация которых возможна внутри российской инфраструктуры. В этом случае управляющая компания постарается реализовать их на лучших условиях в интересах клиентов, как только появится такая возможность. Свободная ликвидность (денежные средства) будет направлена на частичное погашение паев.

Если активы, входящие в состав фонда, не были реализованы в течение квартала и ликвидность не была получена, то частичное погашение паев в данном квартале не производится.

Фонд будет действовать до момента реализации последнего актива в его портфеле.

Как будут реализовываться активы в ЗПИФ-А?

Реализация заблокированных активов будет осуществляться портфельными управляющими фондов в российской биржевой и внебиржевой инфраструктуре.

При этом управляющий действует в интересах клиентов и руководствуется лучшими ценовыми условиями, которые будут складываться на рынке в конкретный момент времени, исходя, в том числе, из анализа прогноза возможного движения цены по каждому из активов, входящих в состав портфеля.

Можно ли будет проводить операции с паями ЗПИФ-А?

Операции с паями фонда ЗПИФ-А будут недоступны.

Управляющая компания постарается реализовать заблокированные активы из состава ЗПИФ-А на лучших условиях в интересах клиентов, как только появится такая возможность.

После реализации активов из состава ЗПИФ-А паи фонда будут постепенно поквартально погашаться без заявлений пайщиков, а деньги - переводиться на счета владельцев паев.

Изменится ли стоимость паев после перевода фондов в ЗПИФ-А?

Стоимость пая после перевода в ЗПИФ-А может измениться. Это произойдет из-за переоценки заблокированных активов по новым правилам учета, а также из-за изменения стоимости незаблокированных ценных бумаг и операций с последними

Портфельные управляющие, несмотря на то, что фонды были заблокированы для операций с паями, продолжали проводить операции с теми активами, торги по которым были доступны внутри российской инфраструктуры.

Отметим, что стоимость паев может как уменьшиться, так и увеличиться после перевода в статус ЗПИФ-А. Стоимость пая и чистых активов данных фондов управляющая компания сможет рассчитать в момент перезапуска операций.

Влияние на стоимость пая будет оказывать величина реализованных активов из состава ЗПИФ-А.

Какую сумму я получу после погашения инвестиционных паев ЗПИФ-А?

Сумма выплаты будет зависеть от количества инвестиционных паев в собственности конкретного пайщика и амортизационной стоимости пая при продаже активов из портфеля ЗПИФ-А.

Отметим, что для всех пайщиков стоимость реализованных активов полностью однородна; величина денежной компенсации для каждого пайщика ЗПИФ-А будет пропорциональна количеству инвестиционных паев в ЗПИФ-А, которыми он владеет.

Амортизационная стоимость для каждого ЗПИФ-А индивидуальная, обособленная и не смешивается ни с какими иными средствами.

Как определяется стоимость паев ЗПИФ-А?

Вопрос о сроках и долях реализации активов в составе фонда индивидуален для каждого отдельного ЗПИФ-А: во многом это зависит от содержания активов внутри фонда (сами финансовые инструменты и места их хранения).

Пайщикам необходимо ориентироваться на информацию управляющей компании по каждому ЗПИФ-А. Информация будет доступна на сайте компании. В соответствии с Правилами определения стоимости чистых активов, если для ценных бумаг не определяется активный рынок, то УК использует отчет оценщика, в соответствии с которым предполагаемый дисконт составляет 40-90% по разному классу ценных бумаг иностранных компаний.

Можно ли отказаться от погашения паёв ЗПИФ-А?

Правилами доверительного управления фондами типа ЗПИФ-А предусмотрена обязанность Управляющей компании ежеквартально производить частичное погашение паев фонда, если объем поступлений денежных средств в фонд превысил 10% от стоимости чистых активов (СЧА) фонда на последний день квартала. В ЗПИФ-А средства могут поступить в случае выплаты доходов по ценным бумагам (купонов, дивидендов), погашения или продажи замещенных ценных бумаг и т.д.

В действующих правилах доверительного управления ЗПИФ-А отказ пайщика от частичного погашения инвестиционных паев не предусмотрен. Распоряжение клиента на проведение частичного погашения не предусмотрено и не требуется.

Общее число паёв, подлежащих частичному погашению, рассчитывается на основе суммы денежных средств, поступивших в фонд. В результате частичного погашения количество паёв ЗПИФ-А, принадлежащих каждому инвестору, уменьшается, и выплачивается соответствующая денежная компенсация от погашения паёв. Размер компенсации для каждого пайщика ЗПИФ-А определяется на основе стоимости пая на последний рабочий день того квартала, по результатам которого происходит частичное погашение, а также долей этого пайщика в имуществе фонда.

Как получить выплаты, полученные при погашении паёв ЗПИФ-А?

Выплаты будут осуществлены пайщикам ЗПИФ-А по реквизитам, имеющимся в Управляющей компании. Клиенту, который имеет некорректные либо устаревшие паспортные данные и/или банковские реквизиты, выплата не может быть осуществлена. Данные можно обновить в Личном кабинете УК или в отделении банка-Агента.

Подробная инструкция регистрации в личном кабинете клиента ООО «РСХБ Управление Активами».

Куда будут зачислены средства?

Денежные средства будут зачислены на реквизиты, указанные в реестре держателя ЗПИФ-А. Если в Личном кабинете ООО «РСХБ Управление Активами» в разделе «Банковские счета» реквизиты отсутствуют, вам необходимо внести их. Денежные средства будут зачислены на указанные вами реквизиты.

Подробная инструкция по регистрации и добавлению банковских реквизитов в личном кабинете клиента ООО «РСХБ Управление Активами».